TUhjnbcbe - 2024/8/5 21:32:00
最近中行原油宝事件新闻持续刷屏，热度不断攀升。中行原油宝的事情，其实很简单，就是中国银行推出了一款跟国际原油期货挂钩的理财产品。而这款理财产品既不是原油期货，也不是现货，而是一个纯虚拟电子盘交易。什么意思呢？就是中行仅仅将国际期货报价嫁接到电子盘，没有任何实物交割，就连交易机制都不一样，交易时间也不一样。当然中行的原油宝产品设计完全是参照A股来设计的，不是跟着国际期货来设计的，而国际期货报价随时可能出现暴跌暴涨，但是原油宝不一样，经常出现外围市场大幅波动，而原油宝的交易系统却是收盘状态。这个特别关键，也是中行原油宝遇到有史以来最大的一次穿仓危机，原油期货合约合约到期交割，而中行原油宝提前休市，中行自己拿着客户原油宝的单子接手外盘报价，而这些单子全部是多单，客户是没有办法进行交易的，但是中行设计的理财产品就是默认中行将现持有的仓位拿到国外期货市场接单。等到期货合约一来，换上新价格就可以万事大吉，没想到这么多年，没有出现的情况突然发生就是油价竟然能有负37美元，根据中行的原油宝设计的理财产品就是默认授权中行将这些报价全盘接受，投资者在原油宝建的多头仓位，最终在负37美元爆仓，穿仓，而客户根本不知道已经发生，因为原油宝早就休市了，只有等到第二天开盘才能知道中行给出的新合约报价。而在这期间离换合约的4.5小时，客户早就爆仓了。很多客户在原油宝休市的情况下，无法追加保证金，也无法平仓，只能被动接受中行给出的外盘爆仓价，必须要接受这个亏损，也就是中行为客户垫的保证金和亏损。其实，在我国以前就有大量的现货和期货的电子盘交易，各种以网络直播间讲课方式，带客户做交易的平台。互联网金融协会等机构都在认为这是违法行为，是一场骗局就是一个电子盘，因为根本没有实物进行交割，而这些虚拟原油期货、现货的电子盘的想法都是来自模仿银行的原油宝，只是比各大行更会包装。不少投资者在玩这类原油期货、现货进入到对赌盘里，本质上客户是在国际市场玩家进行交易，而平台往往不会将其单子放到国际市场，有的可能会，就像中行的原油宝，收取比外盘原油期货手续费更高的佣金，让客户与国际市场进行交易。而作为中间商的中行本身对国际原油期货市场交易规则、交易制度、市场残酷性没有深刻认知，在长期坐收渔利的习惯收手续费模式下，上演了这出惨剧。应该说，中行确实没有想到这种模仿国际原油期货的产品会出现这么大的纰漏，以前躺着就把钱赚了，现在惹事了。这只能说明我国金融系统，尤其是国有大型商业银行在金融领域的无知和懒惰，至今都没有一家银行成为合格的做市商，而是热衷于搞虚拟电子盘。投资者在最后发现，自己就是进了一个大坑，比P2P还惨，现在倒欠银行一大笔钱。在中行的理财产品介绍里一直强调这是风险很低的理财产品，趁着国际原油大跌之际，大肆宣传抄底国际原油的机会来了，这才又了几万手的多单，在一夜之间给打爆了。中行不明白为啥CME4月15号，修改交易规则，允许原油价格变负数，但是习惯自己制定游戏规则的中行，也没有任何金融风险意识，对此根本就没有当一回事。于是悲剧发生了。年4月20日，北京时间22时，WTI合约的价格为11.68元。在此之前，中行原油宝投资者受到“抄底油价”言论的鼓动，在原油宝中持有大量多头头寸，中行相应地在外盘自己的账户上，持有大量多头头寸。22时，投资者原油宝账户与中行的外盘账户脱钩，原油宝账户交易封冻，中行则由交易员在中行的外盘账户试图平掉合约的多头头寸，建立合约的多头头寸。这一过程中，出现了历史性的一幕，逼多绞杀行情导致WTI合约从11.68元跌至最低-40元，并以-37美元的结算价格收盘。中行的原油宝！算不算一场骗局呢？首先，从初衷上，中行的原油宝就是想让自己多赚手续费，并没有其它的想法，但是由于其金融交易知识严重残缺，根本不知道自己玩的产品是什么东西。只是觉得，这种理财产品跟国内股票一样，没有太大风险，按照自己的实力，完全可以解决掉。其次，对于很多投资者来说，对中行是很信任的，尤其像中行这种大规模的商业银行。毕竟这是国有商业银行，从来没有体会过，银行会有风险。投资者的风险意识，也是让A股给洗残废了，在加上原油宝设计的方案几乎都是根据A股来设计的，也从来没有想过这辈子还能看到负数的油价。最后，如果中行想将投资者的亏损全部算在投资者身上，就不得不被认定为骗局，毕竟这是中行的过错导致的，因为它设计的产品有严重的缺陷，这个最后严重亏损，不是投资者直接造成的，而是中行移仓和接受国际单子造成。中行需要承担起这笔巨大的亏损，毕竟这款理财产品太不专业，简直是将中国的投资者拿到国外被吊打。因为客户根本都不知道怎么回事，只是睡了一觉之后，发现自己自己的钱没了，还倒欠银行的钱。总之，这只中国投资者和中行等金融系统所付出的必要学费，国际期货市场不是那么好玩的，没有代价是不可能成长。希望中行能担起这份责任，在未来金融市场里多长点本事，也能跟国际金融机构有个博弈的机会。